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昨日，兩市主要股指尾盤全線跳水，截至收盤，滬指跌1.52%報3246.24點，深成指跌1.03%報11012.58點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%報2253.33點，上證50、科創(chuàng)50指數(shù)均跌1.55%；兩市合計成交7658億元，較昨日減少約300億元；北向資金大幅流入，全日凈賣出近80億元。行業(yè)方面，保險、銀行、券商、釀酒等板塊下挫，傳媒、電力、半導體、建筑、地產(chǎn)等板塊均走低；醫(yī)藥板塊逆勢拉升，新冠藥、生物疫苗概念等活躍。
國盛證券指出，大級別A股仍處于底部區(qū)域，即便整體估值修復至合理水平，指數(shù)亦存在超過10%的預(yù)期收益率，調(diào)整推升了風險收益比，周二場內(nèi)并未見到情緒化行情，僅2支個股跌停，短線不建議盲目殺跌，A股背靠震蕩區(qū)間下沿，有望企穩(wěn)反彈。操作上，外部局勢復雜，繼續(xù)圍繞“泛國家安全”邏輯，重點關(guān)注低位高景氣度的分支。
今日投資機會解析：
半導體設(shè)備國產(chǎn)替代望加速
5月23日，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省發(fā)布省令，正式出臺針對23種半導體制造設(shè)備（或物項）的出口管制措施，并將于7月23日開始實施。
中信證券指出，該措施內(nèi)容與3月31日的征詢公眾意見稿基本一致，符合先前預(yù)期。主要影響為清單內(nèi)的6大類23種高端半導體設(shè)備（或物項）未來對華出口需申請許可證。中國大陸為日本主要半導體設(shè)備廠商的重要收入來源地區(qū)之一，出口限制主要針對先進芯片制造，符合預(yù)期，否則若全面限制、日本半導體相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會有較大沖擊。當下從產(chǎn)業(yè)安全角度，建議重點關(guān)注設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”環(huán)節(jié)，有望獲得政策推動。短期來看，建議關(guān)注日本及荷蘭廠商占有領(lǐng)先地位的、并能夠?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代的設(shè)備、材料環(huán)節(jié)；長期來看，建議關(guān)注受益國產(chǎn)替代加速的設(shè)備、零部件、材料等各環(huán)節(jié)的相關(guān)公司。建議關(guān)注半導體設(shè)備、零部件公司。
儲能行業(yè)景氣度回升
2023年以來，上游鋰價持續(xù)下行，并于5月開始出現(xiàn)明顯回升，較低的成本與裝機成本的下降促使國內(nèi)以鋰電儲能為主的新型儲能中標規(guī)?？焖偕仙?月中標功率/容量0.69GW/2.58GWh，4月中標功率/容量3.08GW/7.81GWh，5月前兩周中標功率/容量0.64GW/1.29GWh，增長速度較快，表明儲能行業(yè)景氣度出現(xiàn)回升。
中信證券表示，隨著鋰價止跌企穩(wěn)回升，觀望情緒打破，裝機需求激發(fā)，同時由于碳酸鋰價格仍處于相對較低位，儲能裝機經(jīng)濟性凸顯，行業(yè)景氣度回升，看好儲能裝機需求提升。重點推薦：1）儲能電池需求提升以及相關(guān)正極材料；2）儲能其他核心環(huán)節(jié)PCS、儲能系統(tǒng)、EMS等。
具身智能推動AI新浪潮
2023年5月，在特斯拉股東大會上，CEO馬斯克展示了Tesla Bot流暢行走、抓取物體與識別環(huán)境等最新研究成果。具身智能的關(guān)鍵在于機器人能夠通過視覺識別身邊物理環(huán)境并做出決策和行動，而Tesla Bot已經(jīng)在逐步實現(xiàn)這些功能。此外，馬斯克推測未來人形機器人Optimus需求將達100億臺，遠超汽車需求量，并程人形機器人會是今后特斯拉主要的長期價值來源。
中泰證券認為，具身智能能夠提高AI的整體感知、交互以及學習能力，有望成為AI落地的重要解決方案。人工智能下一個浪潮將是“具身智能”，因此伴隨大模型能力的升級也將推動其對算力需求的持續(xù)增長；此外機器人則有望成為重要載體形式，看好“具身智能+機器人”作為落地場景，建議關(guān)注底層算力供應(yīng)鏈，以及機器人相關(guān)零部件廠商投資機會。
其它影響市場的消息：
國新辦報告提出做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟
國家網(wǎng)信辦發(fā)布《數(shù)字中國發(fā)展報告（2022年）》，展望2023年數(shù)字中國發(fā)展工作。其中提到，做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，深入實施智能制造工程，大力推進工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)深化金融、貿(mào)易、教育、醫(yī)療、交通、能源等領(lǐng)域數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用；夯實數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)，打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈。按照適度超前原則，深入推進5G網(wǎng)絡(luò)、千兆光網(wǎng)規(guī)?；渴鸷蛻?yīng)用，著力提升IPv6性能和服務(wù)能力，推動移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進北斗規(guī)模應(yīng)用。
深圳證監(jiān)局：擴大北交所上市及新三板掛牌項目申報儲備規(guī)模
近日，深圳證監(jiān)局聯(lián)合北交所華南基地共同召開推動北交所高質(zhì)量發(fā)展證券公司座談會，11家證券公司投行部門負責人參會。深圳證監(jiān)局有關(guān)負責人要求各證券公司，加大市場開發(fā)力度，深入挖掘深圳符合北交所定位的中小企業(yè)資源，擴大北交所上市、新三板掛牌項目申報和儲備規(guī)模。
6月1日香港證監(jiān)會將開始接受虛擬資產(chǎn)交易平臺申請
5月23日，香港證監(jiān)會就虛擬資產(chǎn)交易平臺的監(jiān)管發(fā)表咨詢總結(jié)。香港證監(jiān)會表示，零售投資者將獲準在持牌平臺上參與虛擬資產(chǎn)的交易。6月1日，香港證監(jiān)會將開始接受虛擬資產(chǎn)交易平臺申請。
世行報告看跌大宗商品
近日，世界銀行發(fā)布《大宗商品市場展望》報告顯示，今年大宗商品價格總體呈現(xiàn)下行趨勢，預(yù)計今年大宗商品價格較去年將下降21%，在2024年開始趨于穩(wěn)定。其中，今年能源價格預(yù)計下跌26%，以美元計價的布倫特原油平均價格預(yù)計為每桶84美元，較去年平均價格下降16%；歐美天然氣與煤炭價格則預(yù)計分別將下跌約50%與42%。此外，今年糧食價格預(yù)計將下降8%，且化肥價格預(yù)計下跌37%，創(chuàng)下1974年以來最大的年度降幅。
工信部：積極協(xié)調(diào)推動京津冀三地產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展
近日，工信部會同有關(guān)部門聯(lián)合制定印發(fā)了《京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展實施方案》。工信部負責同志23日在答記者問時表示，將積極協(xié)調(diào)推動京津冀三地產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，支持京津冀建立集群跨區(qū)域協(xié)同培育機制，聚焦集成電路、網(wǎng)絡(luò)安全、生物醫(yī)藥、電力裝備、安全應(yīng)急裝備等重點領(lǐng)域，著力打造世界級先進制造業(yè)集群。
工信部推進鋼鐵行業(yè)智能制造標準體系建設(shè)
工信部就《鋼鐵行業(yè)智能制造標準體系建設(shè)指南（2023版）》（征求意見稿）公開征求意見。其中提出，到2025年，建立較為完善的鋼鐵行業(yè)智能制造標準體系，優(yōu)先制定基礎(chǔ)共性標準以及綠色低碳、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)安全等關(guān)鍵應(yīng)用場景標準，突出標準在先進制造技術(shù)與新一代信息技術(shù)相互融合和迭代提升過程中的引導作用，積極參與國際標準研制。
電影行業(yè)迎利好
財政部、國家電影局發(fā)布公告，為支持電影行業(yè)發(fā)展，現(xiàn)將階段性免征國家電影事業(yè)發(fā)展專項資金政策公告如下：自5月1日至10月31日免征國家電影事業(yè)發(fā)展專項資金。
5月新能源車零售銷量環(huán)比增長10.5%
乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月狹義乘用車零售銷量預(yù)計173萬輛，環(huán)比6.6%，受去年同期疫情和供應(yīng)鏈受損造成的低基數(shù)影響，同比增長27.7%；其中新能源零售銷量預(yù)計58萬輛，環(huán)比增長10.5%，同比增長60.9%，滲透率33.5%。
天然牛黃價格突破百萬
23日，有消息稱，近日天然牛黃中藥材每公斤價格突破百萬元大關(guān)。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，作為安宮牛黃丸的主要原料之一，天然牛黃是稀缺藥材，因此可能帶頭漲價。天然牛黃中藥材每公斤價格突破100萬大關(guān)目前屬于個別現(xiàn)象，但價格可能會持續(xù)上漲。國內(nèi)生產(chǎn)安宮牛黃丸的廠家很多。天然牛黃的價格上漲，主要還是在國內(nèi)需求的帶動下，疊加天然牛黃和安宮牛黃丸又是受關(guān)注度很高的藥材和藥品，也有炒作的因素。
