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中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部門日前聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（下稱《方案》）中，在“優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)”方面提出，在參與新股申購(gòu)、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)方面，給予銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管與公募基金同等政策待遇。
2024年以來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者舉牌16家公司
郭晨凱 制圖
中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部門日前聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（下稱《方案》）中，在“優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)”方面提出，在參與新股申購(gòu)、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)方面，給予銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管與公募基金同等政策待遇。
“政策導(dǎo)向很明確，就是進(jìn)一步支持、鼓勵(lì)銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管加大A股市場(chǎng)投資力度。”某券商并購(gòu)部高管告訴記者，過(guò)去銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管舉牌A股公司的案例很少，待《方案》細(xì)則出爐后，上述兩類機(jī)構(gòu)的舉牌熱情會(huì)否被激發(fā)，頗值得期待。
事實(shí)上，自2024年以來(lái)，以險(xiǎn)資為代表的機(jī)構(gòu)投資者，已經(jīng)以實(shí)際行動(dòng)積極落實(shí)國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的要求，踐行價(jià)值投資理念，頻頻舉牌A股上市公司。在此背景下，機(jī)構(gòu)投資者“偏愛(ài)”哪類個(gè)股，備受外界關(guān)注。
16家公司被機(jī)構(gòu)舉牌
在資本市場(chǎng)的“汪洋大海”中，機(jī)構(gòu)投資者猶如巨輪，以其龐大的資金體量和專業(yè)的投資能力，引領(lǐng)著資金的方向。而其以舉牌的方式投資上市公司，更彰顯出其對(duì)標(biāo)的企業(yè)的強(qiáng)烈看好。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)，共有33家A股公司被各路投資者舉牌，其中包括險(xiǎn)資、基金、私募、資管、投資公司等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者，在過(guò)去一年多時(shí)間內(nèi)共舉牌了16家上市公司，占比近半。
進(jìn)一步來(lái)看，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)表現(xiàn)最為活躍，通過(guò)大舉買入共舉牌了6家A股公司。以長(zhǎng)城人壽為例，在2024年上半年，其便相繼舉牌無(wú)錫銀行、江南水務(wù)、城發(fā)環(huán)境、贛粵高速四家公司，投資熱情高漲。此外，新華保險(xiǎn)也通過(guò)持續(xù)增持，于2024年11月中旬同時(shí)舉牌上海醫(yī)藥和國(guó)藥股份。
此外，一些基金管理公司、資管公司、私募機(jī)構(gòu)、投資公司等機(jī)構(gòu)投資者也在過(guò)去一年內(nèi)舉牌了運(yùn)機(jī)集團(tuán)、天地科技等上市公司。
注重長(zhǎng)期價(jià)值投資的機(jī)構(gòu)投資者，首要關(guān)注的是企業(yè)穩(wěn)定盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，這在其選擇舉牌標(biāo)的時(shí)亦得到體現(xiàn)。以2023年全年業(yè)績(jī)衡量，上述16家被舉牌上市公司中有13家盈利，其中包括上海醫(yī)藥、無(wú)錫銀行在內(nèi)的7家公司2023年凈利潤(rùn)均超過(guò)10億元。
結(jié)合16家被舉牌標(biāo)的所屬行業(yè)可知，生物醫(yī)藥、環(huán)保、銀行、機(jī)械設(shè)備四大行業(yè)頗受機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，被舉牌公司數(shù)量分別為3家、3家、2家、2家。
另從市值大小來(lái)看，16家被舉牌公司總市值從幾億元到數(shù)百億元不等，舉牌當(dāng)日市值超過(guò)50億元的公司共有10家。市值最高的是被新華保險(xiǎn)舉牌的上海醫(yī)藥；市值最低的是去年4月被上海衡堪投資管理有限公司旗下私募基金產(chǎn)品舉牌的北交所公司歐普泰，截至今年1月23日收盤該公司總市值為8.48億元。
“兩高”企業(yè)受機(jī)構(gòu)青睞
對(duì)于追求穩(wěn)健收益的機(jī)構(gòu)投資者（尤其是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）而言，高股息率的股票具有極大的吸引力。
記者注意到，2024年以來(lái)被機(jī)構(gòu)投資者舉牌的16家公司中，2023年盈利的13家公司均進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，其中2023年年度分紅額占當(dāng)年凈利潤(rùn)比重超過(guò)30%的多達(dá)10家。
以上海醫(yī)藥為例，公司2023年度利潤(rùn)分配方案是向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.10元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為15.18億元，占當(dāng)年合并歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的40.30%。不僅如此，公司還在2024年半年度進(jìn)行了“10派0.8元”的現(xiàn)金分紅。
值得一提的是，在2024年11月中旬同時(shí)舉牌上海醫(yī)藥和國(guó)藥股份后，新華保險(xiǎn)談及舉牌原因時(shí)曾對(duì)記者表示：一是作為醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司的代表，兩家公司都具有高股息率特點(diǎn)，穩(wěn)健性、成長(zhǎng)性較好，契合險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資的理念；二是公司積極落實(shí)國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的要求，堅(jiān)定看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，看好中國(guó)資本市場(chǎng)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，與2015年險(xiǎn)資頻頻舉牌并謀求上市公司控制權(quán)不同，如今險(xiǎn)資舉牌上市公司更多是以財(cái)務(wù)投資、長(zhǎng)期投資為目的，以期通過(guò)陪伴上市公司成長(zhǎng)來(lái)分享上市公司發(fā)展紅利。
同樣，有些小市值公司雖然規(guī)模較小，但未來(lái)發(fā)展?jié)摿^大，具有高成長(zhǎng)特點(diǎn)，此類公司也是機(jī)構(gòu)投資者配置股票的良好標(biāo)的。
以運(yùn)機(jī)集團(tuán)為例，早在2023年四季度，即公司市值只有20多億元的時(shí)候，四川發(fā)展證券投資基金管理有限公司（下稱“川發(fā)證券基金”）旗下的紓困發(fā)展基金便曾大舉買入運(yùn)機(jī)集團(tuán)股票。隨后，由川發(fā)證券基金擔(dān)任管理人的川發(fā)本地價(jià)值基金又于2024年7月大舉加倉(cāng)，進(jìn)而在7月26日與一致行動(dòng)人紓困發(fā)展基金共同舉牌運(yùn)機(jī)集團(tuán)，且在此后繼續(xù)增持。
回看運(yùn)機(jī)集團(tuán)，公司在2024年4月發(fā)布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中便已表達(dá)了對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的信心。以第三個(gè)解除限售期為例，公司設(shè)定的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)是以2023年凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2024年至2026年三年凈利潤(rùn)累計(jì)值增長(zhǎng)率不低于612.5%。川發(fā)證券基金董事長(zhǎng)宋貴祥此前接受記者采訪時(shí)表示，其非常看好運(yùn)機(jī)集團(tuán)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力，并將作為耐心資本，長(zhǎng)期陪伴企業(yè)共同成長(zhǎng)。
