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上證報中國證券網訊（記者 范子萌）記者獲悉，民企債券融資支持工具（“第二支箭”）再次發力，于3月28日支持海亮集團有限公司2024年度第一期超短期融資券成功發行，發行規模5億元，票面利率5.15%。“第二支箭”為本期債券創設了15000萬元信用風險緩釋憑證。本次憑證采用創設規模動態調整的創新機制，吸引了更多投資人參與認購，有效提高了債券認購倍數，降低了融資成本。
據悉，近年來，海亮集團發行的四期債務融資工具持續得到“第二支箭”的支持，發行金額累計18億元。支持工具對發行人資金滾轉接續、優化融資結構、穩定債券融資渠道發揮了積極作用。本期票據募集資金將用于置換發行人有息債務。海亮集團是國內規模最大的銅加工企業之一，并涉及多個板塊本期超短融的成功發行，對助力智能制造升級、落實科教興國與鄉村振興戰略具有積極意義。
根據以往支持工具服務民企的經驗，本次憑證創設機制進一步優化和創新——在預配售階段可對創設金額進行動態調整。以本次為例，憑證基礎創設規模10000萬元，若簿記結束后，中標費率及以上的申購金額超過基礎創設規模5倍時，可將憑證名義本金增加至15000萬元。本期憑證得到投資人的踴躍認購，簿記開始后不久即觸發上調創設規模，最終認購倍數達近20倍；共吸引十余家機構參與投標，投資主體覆蓋券商、資管、公私募基金、理財子公司等。在憑證帶動下，標的債券獲超額認購，引導債券投標利率下行，降低發行人融資成本。
業內認為，總體來看，這一創新機制具有較大實踐意義：一是實時結合申購情況，動態調整創設計劃，在投資人參與踴躍的情況下，增加創設名義本金，更好滿足憑證投資人的市場需求；二是對創設機構來說，在市場情況不明時，可保留一定靈活度；三是有助于更多機構獲得憑證配售，擴大標的債券投資人范圍，降低債券融資成本。
一段時間以來，“第二支箭”不斷發力，持續支持民營企業發債融資。自設立以來，民營企業債券融資支持工具已累計支持130余家民營企業發行債務融資工具，覆蓋金額2300余億元。“第二支箭”充分發揮了債券市場公開透明、預期反饋性強的優勢，對緩解民營企業信用收縮、維護融資渠道基本穩定等方面起到引導作用。
