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昨日，近日大漲的稀土板塊大幅回調(diào)，預(yù)宇晶股份、博云新材跌停，龍磁科技、正海磁材跌幅超6%，北方稀土、五礦稀土跌近5%。
中信證券指出，本輪稀土板塊上行的三大邏輯：1）新能源等下游需求的中長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)；2）稀土漲價(jià)順周期配置策略；3）國(guó)家政策的有力支撐，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格或繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，供需基本面與政策有望共振，稀土行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)歷史性拐點(diǎn)，新形勢(shì)下持續(xù)堅(jiān)定推薦稀土板塊戰(zhàn)略配置價(jià)值。
具體來(lái)看：隨著新能源汽車需求開(kāi)始爆發(fā)，風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)、傳統(tǒng)汽車等下游需求持續(xù)回暖，稀土下游需求有望持續(xù)向好；“十四五”期間國(guó)內(nèi)稀土供給或仍將受到開(kāi)采總量指標(biāo)的限制，預(yù)計(jì)打黑、環(huán)保等供給側(cè)高壓政策仍將持續(xù)，未來(lái)3-5年海外供給增量相對(duì)有限，預(yù)計(jì)全球稀土供應(yīng)，尤其是重稀土供給，或?qū)⒊掷m(xù)緊縮，預(yù)計(jì)2021年氧化鐠釹價(jià)格高點(diǎn)或?qū)⑼黄?0萬(wàn)元/噸，氧化鏑價(jià)格高點(diǎn)或?qū)⑼黄?00萬(wàn)元/噸，氧化鋱價(jià)格高點(diǎn)或?qū)⑼黄?500萬(wàn)元/噸，稀土價(jià)格有望開(kāi)啟長(zhǎng)牛。
國(guó)家層面立法規(guī)范稀土行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，將稀土行業(yè)的發(fā)展提高到前所未有的戰(zhàn)略高度，并與前期《中華人民共和國(guó)出口管制法》遙相呼應(yīng)，規(guī)范中國(guó)特色戰(zhàn)略資源的進(jìn)出口管理，加強(qiáng)稀土全產(chǎn)業(yè)鏈管理，并進(jìn)一步明確了稀土產(chǎn)品戰(zhàn)略儲(chǔ)備制度、總量指標(biāo)管理要求，且對(duì)違規(guī)企業(yè)處罰首次做出統(tǒng)一明確，違法成本大幅提升，稀土上游供給端擾動(dòng)或大幅減少，助力稀土行業(yè)基本面持續(xù)向好。
稀土是不可再生資源，是高科技領(lǐng)域多種功能性材料的關(guān)鍵元素，近年來(lái)美國(guó)、歐盟、日本等多個(gè)經(jīng)濟(jì)體相繼出臺(tái)政策將稀土納入國(guó)家戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備，我國(guó)稀土冶煉分離環(huán)節(jié)全球領(lǐng)先，擁有全球最完善的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。近年來(lái)國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，下游磁材、催化、儲(chǔ)氫等應(yīng)用高速發(fā)展，供需基本面有望進(jìn)入良性周期，新形勢(shì)下稀土資源戰(zhàn)略價(jià)值有望持續(xù)提升。
該機(jī)構(gòu)表示，新能源需求即將爆發(fā)，新形勢(shì)下稀土資源戰(zhàn)略價(jià)值或持續(xù)提升，持續(xù)推薦稀土板塊戰(zhàn)略配置價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注：北方稀土、盛和資源、廈門鎢業(yè)、廣晟有色、中科三環(huán)、正海磁材、寧波韻升、金力永磁。
